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Estée Lauder and Tom Ford: Complementary brands with potential to be more than the sum of their parts

Annie Brown
05 de agosto de 2022

Estée Lauder anunciou as intenções de adquirir a casa de moda de luxo Tom Ford por US $ 3 bilhões, em seu maior acordo de aquisição relatado até o momento. Nosso estudo mais recente sugere que o valor da marca de Tom Ford Beauty sozinho custa aproximadamente US $ 1 bilhão, impulsionado pela perspectiva de crescimento e reconhecimento da marca. Em seus ganhos no terceiro trimestre, há três meses, Estée Lauder disse que Tom Ford Beauty era uma das poucas marcas com crescimento de vendas de dois dígitos. Tom Ford é uma marca bem estabelecida, alcançando 62% de conscientização entre os consumidores dos EUA em nossa última pesquisa global. O valor da marca de Tom Ford como um todo não é conhecido, mas pode valer a pena na região de US $ 2 bilhões. Durante a pandemia, o trabalho em casa e a socialização reduzida, levou a um mergulho em cosméticos coloridos e a um aumento em produtos de bem-estar. As interrupções contínuas da cadeia de suprimentos e o aumento dos custos de materiais estão representando uma ameaça para jogadores de cosméticos como Estée Lauder. Os analistas afirmam que esse movimento para adquirir Tom Ford sinaliza um potencial empreendimento mais amplo para se tornar uma casa de luxo diversificada como a LVMH. Ao contrário da LVMH, que tem um recorde bem conhecido de adquirir e transformar vários jogadores de luxo pequenos e grandes de todo o mundo, o recorde de Estée Lauder é mais conservador e focado nos EUA. 2/3 das aquisições Estée Lauder nos últimos 30 anos foram compras de empresas americanas, contra 1/5 para LVMH. Jo Malone permaneceu como diretora criativa da marca sob a propriedade de Estée Lauder até 2006, quando ela saiu. Seu acordo de saída significava que ela perdeu o controle de sua marca, seu próprio nome. Seu arrependimento por essa decisão está bem documentado e, em 2011, ela lançou uma nova marca de perfume, Jo Loves. Embora os detalhes ainda não estejam confirmados, é provável que Estée Lauder adote uma estratégia semelhante para a integração de Tom Ford e, portanto, o ex-gucci designer provavelmente permanecerá a bordo para o futuro próximo. em projetos de avaliação de marca e negócios que atendem a clientes globais, incluindo Barclays e Shell. Ela é experiente em variedade de serviços, incluindo licenciamento de marcas, análise de pesquisa, elevação de rebrand e avaliação do balanço. Annie lidera vários estudos na Brand Finance, incluindo o rastreador de finanças intangível global anual (presente ™) e o índice de tutela da marca. Além disso, Annie conduziu pesquisas e análises para o ranking de marcas de financiamento de marca, especializado em setores bancários, varejo e petróleo e gás. Annie atendeu clientes em todo o mundo, com um foco particular nos EUA e no Oriente Médio. Annie ingressou na Brand Finance como analista em agosto de 2017, depois de se formar na Universidade de Edimburgo, com um mestrado em filosofia e economia. Desde então, ela concluiu sua qualificação profissional da CIMA.

The proposed acquisition makes sense for Estée Lauder given it already works closely with Tom Ford via its brand license for the Tom Ford Beauty line. Our latest study suggests that the Brand Value of Tom Ford Beauty alone is approximately $1bn, driven by growth outlook and brand awareness. In its third-quarter earnings call three months ago, Estée Lauder said that Tom Ford Beauty was one of a few brands with double-digit sales growth. Tom Ford is a well-established brand, achieving 62% awareness among US consumers in our latest global survey. The brand value of Tom Ford as a whole is not known, but could be worth in the region of $2bn.

Historically, Estée Lauder has focused on cosmetics and wellness brand acquisitions. During the pandemic, home-working and reduced socialisation led to a dip in colour cosmetics, and an upsurge in wellness products. Continuing supply chain disruptions and rising material costs are posing a threat to cosmetics players like Estée Lauder. Analysts claim that this move to acquire Tom Ford signals a potential wider venture to become a diversified luxury house like LVMH. Unlike LVMH, which has a well-known record of acquiring and transforming various small and large luxury players from all over the world, Estée Lauder’s record is more conservative and focused on the US. 2/3 of Estée Lauder acquisitions in the past 30 years were purchases of US companies, versus 1/5 for LVMH.

A notable past US acquisition by Estée Lauder was its acquisition of Jo Malone in 1999. Similarly to Tom Ford, the brand is eponymous. Jo Malone remained as Creative Director of the brand under Estée Lauder’s ownership until 2006 when she left. Her exit deal meant that she lost control of her brand, her own name. Her regret over this decision is well-documented and in 2011, she launched a new perfume brand, Jo Loves. Although details are not yet confirmed, it is likely Estée Lauder will adopt a similar strategy for the integration of Tom Ford and therefore the ex-Gucci designer is likely to remain onboard for the foreseeable future.

About the Author

Annie Brown
Valuation Director
Brand Finance

Annie is a qualified management accountant and has worked on Brand and Business valuation projects serving global clients, including Barclays and Shell. She is experienced across of variety of services including brand licensing, research analytics, rebrand uplift and balance sheet valuation. Annie heads up various studies at Brand Finance, including the annual Global Intangible Finance Tracker (GIFT™) and the Brand Guardianship Index. In addition, Annie has conducted research and analysis for the Brand Finance brand rankings, specialising in Banking, Retail and Oil & Gas sectors. Annie has served clients worldwide, with a particular focus on the USA and the Middle East. Annie joined Brand Finance as an Analyst in August 2017 after graduating from The University of Edinburgh with a Masters degree in Philosophy and Economics. She has since completed her CIMA professional qualification.

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