Este artigo foi publicado originalmente no Brand Finance Gift ™ 202 1 Relatório. O tecido de pequenas e médias empresas dificulta o que está se tornando cada vez mais o
Manager & Financial Consultant
In the past, intangible value in Italy has been discussed with a certain reticence and scepticism. The fabric of small and medium-sized enterprises makes it difficult to enhance what is increasingly becoming the Real Valor das empresas nos negócios globais, e não apenas as tecnológicas. de tamanho médio;
There are three essential points of view to contextualise these historic difficulties in understanding intangible value:
- The banking system has always been an essential pillar of the economy of Italian companies, especially small and medium-sized ones;
- As regras estatutárias sobre demonstrações financeiras e os padrões contábeis da OIC;
- Regulação dos inadimplentes da empresa, com os quais os tribunais italianos tiveram que lidar nas últimas duas décadas. Regras
Sistema bancário italiano
Bancos sempre foram altamente céticos quanto à inclusão de valores intangíveis nas demonstrações financeiras das empresas que analisam. Houve pouca ênfase no estabelecimento de métodos claros para entender cada vez mais o valor de conhecimento ou patente, sem mencionar outras categorias mais tabus de ativos intangíveis, como a marca. Para construir modelos de classificação, muitos bancos - particularmente instituições maiores - ainda medem a equidade subtraindo ativos intangíveis divulgados do valor contábil do patrimônio. Evidentemente, isso desincentivou as empresas de reconhecer valor intangível e penalizar as empresas mais inovadoras. Há uma ausência total de finanças alternativas para empresas pequenas e inovadoras que, em vez disso, dependem da dívida bancária para financiar o crescimento. Portanto, muitas empresas italianas ajustaram sua divulgação em relação ao que seus parceiros financeiros concordaram em realmente reconhecer. 24 em pontos 78 e 79, que cobrem a desvalorização e reavaliação de ativos intangíveis. Esses princípios requerem testes sistemáticos de comprometimento como critério de prudência. No entanto, os princípios não lidam com o assunto, exceto por uma referência à possibilidade de
Statutory accounting & reporting rules
In terms of civil law principles, in addition to the provisions of Article 2426 of the Civil Code, to the most commonly used rules are the Italian accounting principles OIC, in particular principle no. 24 in points 78 and 79, which cover the devaluation and revaluation of intangible assets. These principles require systematic impairment testing as a criterion of prudence. However, the principles do not deal with the matter except for a reference to the possibility of re Avaliação apenas sob leis especiais. Nos princípios italianos, o assunto da avaliação intangível de ativos não está presente, exceto em relação às aquisições. A presença de ativos intangíveis ou valores intangíveis tem sido, em vários casos, a alavanca para perfilar ofensas de contabilidade falsa, com implicações pessoais significativas. Não é que a Itália tenha falta nos casos em que o uso de artifícios tenha encoberto práticas ilegais, mas o tecido produtivo italiano é composto por empreendedores que trabalham não de cientistas de fraude, mesmo que essa vergonha seja percebida internacionalmente. A pandemia mudou o vento. Essa oportunidade diz respeito apenas às empresas de adeptos da OIC, portanto, é destinado principalmente às pequenas e médias empresas que compreendem uma grande parte do cenário de empresas italianas
Company default
History dictates greater scrutiny and liability for the corporate bodies of administration and control, in the presence of insolvency procedures and particularly in the event of bankruptcy. The presence of intangible assets or intangible values has been, in several cases, the lever to profile offences of false accounting, with significant personal implications. It is not that Italy has been lacking in cases where the use of artifices has covered up illegal practices, but the Italian productive fabric is made up of working entrepreneurs not of fraud scientists, even if this shame is perceived internationally.
Reflecting on these historic challenges, it can be said that the Italian historical and regulatory context is not particularly mature when it comes to intangible values.
The pandemic has changed the wind. On 14th August 2020, a historic measure was introduced, known commonly as "August Decree" Decree Law 104., In the midst of the pandemic, the decree introduced an innovative and great opportunity for companies to revalue business assets - both tangible (as precedented) and intangible and equity investments. This opportunity concerns only OIC-adopter companies, so it is mainly aimed at the small and medium-sized enterprises that comprise a large share of the Italian businesses landscape
O decreto de agosto abriu o caminho para uma reavaliação dos dados do balanço com ou sem efeito tributário. A diferença está no preço a ser pago para ter os valores reconhecidos para fins fiscais. Esse preço é, na maioria dos casos, 3% do valor mais alto inserido no balanço patrimonial para cada ativo individual. A reavaliação de 3%
permite que os valores sejam reconhecidos para fins fiscais já em 2021 para depreciação e 2024 para capital
ganhos. Considerando que a tributação na Itália para empresas é de 27,9%, o efeito em termos de economia de impostos diluídos ao longo do tempo é de 25%significativo. Oportunidade única que espero que as empresas italianas tenham compreendido totalmente. Hoje, existe a possibilidade de destacar os valores reais e exibi -los no documento mais representativo para as partes interessadas, o relatório anual.
This historical novelty provides an opportunity for Italy to adopt corporate structures more aligned to what is required to operate effectively in a global market.
I believe the legislator, in a situation of absolute criticality such as the pandemic, has cut some red tape and introduced a unique opportunity that I hope Italian companies have fully grasped.
Measuring the solidity of a company by looking at how many square metres of industrial property it owns or, worse still, how many private homes its founder has, is what has characterised average company valuations to date, made in particular by the banking system. Today, there is the possibility of bringing out the real values and displaying them in the most representative document for stakeholders, the annual report.
Em particular, o empreendedorismo italiano é cada vez mais caracterizado pela capacidade de inovar e criar; Esses são valores que devem ser representados em um mercado global; caso contrário, as pequenas empresas permanecerão invisíveis para o mercado. Nas fases de crescimento de novos projetos ou novas linhas de negócios, o ativo intangível é a base real sobre a qual o desenvolvimento ou, às vezes, a sobrevivência de algumas realidades que pós -Covid -19 precisarão renovar a si mesmos. A idade média de seus funcionários, as horas de treinamento investidas em seu desenvolvimento, a fidelidade dos relacionamentos em termos do número de anos em que o relacionamento durou patentes inovadoras, identidade da marca, marketing e capacidade de ser reconhecido por seu mercado, a capacidade de vender um novo produto ou serviço: todos os valores que podem definir como útil e necessário para o futuro. bancos, às autoridades fiscais, aos tribunais; Os empresários precisam de uma nova mentalidade de comunicar externamente quanto valor intangível sua empresa possui. Isso certamente deve ser feito com prudência e conservadorismo, operando os princípios de valor justo e adquirindo partes independentes para certificar esses valores. Somente entendendo e apoiando ativos intangíveis, você pode se beneficiar totalmente e comunicar seu valor.
Companies of the future
What are the DNA values of the most virtuous companies of the future? The average age of their employees, the hours of training invested in their development, the fidelity of relationships in terms of the number of years the relationship has lasted, innovative patents, brand identity, marketing and the ability to be recognised by their market, the ability to sell a new product or service: these are all values that we can define as useful and necessary for the future.
The August Decree has given an opportunity to take a more innovative look at the entire Italian economic system, from banks, to the tax authorities, to the courts; entrepreneurs need a new mentality of communicating externally how much intangible value their company possesses. This should certainly be done with prudence and conservatism, operating on the principles of fair value and sourcing independent parties to certify these values. Only by understanding and supporting intangible assets can you fully benefit from and communicate its value.
